BTC

$59935.723

0.83%

ETH

$2417.494

0.58%

BNB

$551.867

0.23%

XRP

$0.588

3.14%

تحديثات مباشرة

• تنقل شركة Circle مقرها الرئيسي إلى مركز التجارة العالمي الأول في مدينة نيويورك، مما يعزز القيادة الأمريكية! • عملة رقمية بقيمة أقل من 0.05 دولار تتحدى الريبل (XRP) وبوليجون (MATIC) وتستعد لارتفاع هائل بنسبة 3700% بحلول ديسمبر • ارتفاع عقود خيارات ETH بمقدار 20 ألف عقد، راهن على 3 آلاف دولار بحلول نهاية العام! • يقول محلل العملات المشفرة أن عملة RWA Coin Rexas Finance (RXS) سترتفع بنسبة 10,000٪ إلى 4 دولارات في غضون 6 أشهر. • CoinStats تدمج تقنية TRON Blockchain، مما يعزز تتبع محفظة العملات المشفرة • أطلقت منظمة Stand With Crypto صندوقًا جديدًا للدفاع القانوني عن مشاريع NFT • يتم الآن الترويج لإزالة Sky WBTC قبل 26 سبتمبر • تقرير وزارة العدل: لصوص العملات المشفرة الذين يقتحمون المنازل يتسببون في خسائر تزيد عن 3.5 مليون دولار • تم الآن تعليق دعم Kraken Lightning Network للعميل الألماني • باحث في مؤسسة Ethereum يغادر بعد 7 سنوات ناجحة مع ETH

قاموس المصطلحات

تجمع السيولة

21 نوفمبر 2023 - حول 4 دقائق دقيقة للقراءة

يعد مجمع السيولة مفهومًا أساسيًا في التمويل اللامركزي (DeFi) الذي يلعب دورًا حاسمًا في تسهيل التداول وضمان استقرار الأسعار في البورصات اللامركزية (DEXs). من خلال فهم مجمعات السيولة، يمكنك فهم كيفية عمل البورصات اللامركزية ولماذا تكتسب شعبية في النظام البيئي blockchain.

مجمع السيولة عبارة عن مجموعة من الرموز المميزة المقفلة في العقود الذكية. تهدف هذه المجمعات إلى معالجة مشكلة عدم السيولة في البورصات اللامركزية، حيث يمكن أن يؤدي انخفاض أحجام التداول ومحدودية عمق السوق إلى التلاعب بالأسعار وارتفاع معدل الانزلاق. توفر مجمعات السيولة حلاً لهذه التحديات من خلال تمكين المتداولين من شراء وبيع الأصول دون الاعتماد على دفتر الطلبات.

غالبًا ما يتم تشغيل البورصات اللامركزية التي تستخدم مجمعات السيولة بواسطة أنظمة صانع السوق الآلي (AMM). بدلاً من مطابقة أوامر الشراء والبيع من خلال دفتر أوامر مركزي، تعتمد AMMs على مجمعات السيولة لتسهيل عمليات التداول. يتم تمويل هذه المجمعات مسبقًا بالرموز المميزة لكل زوج تداول، مما يضمن توفر مصدر للسيولة دائمًا.

الميزة الرئيسية لمجموعات السيولة هي أنها تلغي حاجة المشترين والبائعين إلى الاتفاق على سعر محدد لتبادل الأصول. وبدلاً من ذلك، يتم تنفيذ الصفقات بناءً على صيغة رياضية مستمدة من احتياطيات الرمز المميز للمجموعة. هذه الآلية، المعروفة باسم صيغة المنتج الثابت، تضمن بقاء منتج الاحتياطيات ثابتًا قبل وبعد كل عملية تداول.

لنأخذ مثالا لفهم هذا المفهوم بشكل أفضل. تخيل أنك تريد تداول Ethereum (ETH) مقابل رمز مميز تم إطلاقه حديثًا يسمى ABC. في بورصة DEX القائمة على مجمع السيولة، سيكون لدى زوج التداول ETH-ABC مجمع سيولة يتكون من رموز ETH وABC. عند بدء التداول، تقوم AMM بحساب سعر الصرف المناسب بناءً على أرصدة العملات الرمزية الحالية في المجمع.

لنفترض أن احتياطيات الرموز المميزة الحالية في مجمع ETH-ABC هي 100 ETH و10,000 ABC. إذا قررت مبادلة 1 ETH بـ ABC، فسوف تقوم AMM بحساب عدد رموز ABC التي ستتلقاها بناءً على معادلة المنتج الثابتة. تضمن هذه الصيغة أن تحتفظ احتياطيات الرمز المميز الجديدة بنفس المنتج (100 ETH * 10,000 ABC = 1,000,000).

بالنظر إلى المثال أعلاه، إذا قررت AMM أنك ستتلقى 10,000 رمز ABC مقابل 1 ETH، فهذا يعني أن سعر 1 رمز ABC هو 0.0001 ETH. يتم تحديد سعر الصرف هذا فقط من خلال احتياطيات العملات الرمزية لمجمع السيولة وصيغة المنتج الثابتة.

يمكن لمجمعات السيولة أيضًا التعامل مع صفقات أزواج التداول غير السائلة، حيث قد تكافح البورصات التقليدية لتوفير سيولة كافية. إذا كان لدى مجمع السيولة احتياطي كبير بما يكفي لزوج تداول معين، فيمكنه تنفيذ عمليات التداول بأقل قدر من الانزلاق، مما يوفر تجربة أفضل للمستخدم وأسعار أكثر عدالة.

ومع ذلك، من الضروري ملاحظة أن مجمعات السيولة تحمل مخاطر معينة. الخسارة غير الدائمة هي أحد هذه المخاطر التي يواجهها مزودو السيولة. تحدث الخسارة غير الدائمة عندما تتغير قيمة الأصول المحتفظ بها في مجمع السيولة مقارنة بالاحتفاظ بالرموز المميزة. إذا كان سعر أحد الرموز المميزة في زوج تداول يفوق أداء الآخر بشكل ملحوظ، فقد يتعرض مزود السيولة لخسائر.

على الرغم من المخاطر، يمكن للمستخدمين الذين يساهمون بأموال في مجمعات السيولة، المعروفة باسم مزودي السيولة، الحصول على دخل سلبي من خلال رسوم التداول. تعتمد هذه الرسوم على النسبة المئوية لمجمع السيولة الذي يقدمونه. عندما يقوم المتداولون بتنفيذ الصفقات في مجمع السيولة، يتم توزيع جزء من رسوم التداول بشكل متناسب بين مزودي السيولة، مما يحفزهم على المساهمة في المجمع.

تم طرح مفهوم مجمعات السيولة لأول مرة بواسطة Bancor، وهو نظام تداول قائم على Ethereum، في عام 2017. ومع ذلك، فقد أصبح معتمدًا على نطاق واسع في مجال العملات المشفرة بعد أن قامت Uniswap بنشره في عام 2020. وقد أظهرت Uniswap، إحدى أكثر البورصات اللامركزية نجاحًا، قوة مجمعات السيولة ومهدت الطريق لمنصات أخرى لتبني نماذج مماثلة.

باختصار، مجمع السيولة عبارة عن مجموعة من الرموز المميزة المقفلة في العقود الذكية التي توفر السيولة للبورصات اللامركزية. تلغي هذه المجمعات الحاجة إلى دفاتر الأوامر التقليدية، مما يسمح للمتداولين بتنفيذ الصفقات بأقل قدر من الانزلاق. من خلال فهم مجمعات السيولة، يمكنك تقدير أهمية البورصات اللامركزية في تمكين التداول الفعال واللامركزي.

الصورة الرمزية Coincu

المعلن / كاتب التعليق

كوينكو

قاموس المصطلحات

تجمع السيولة

يعد مجمع السيولة مفهومًا أساسيًا في التمويل اللامركزي (DeFi) الذي يلعب دورًا حاسمًا في تسهيل التداول وضمان استقرار الأسعار في البورصات اللامركزية (DEXs). من خلال فهم مجمعات السيولة، يمكنك فهم كيفية عمل البورصات اللامركزية ولماذا تكتسب شعبية في النظام البيئي blockchain.

مجمع السيولة عبارة عن مجموعة من الرموز المميزة المقفلة في العقود الذكية. تهدف هذه المجمعات إلى معالجة مشكلة عدم السيولة في البورصات اللامركزية، حيث يمكن أن يؤدي انخفاض أحجام التداول ومحدودية عمق السوق إلى التلاعب بالأسعار وارتفاع معدل الانزلاق. توفر مجمعات السيولة حلاً لهذه التحديات من خلال تمكين المتداولين من شراء وبيع الأصول دون الاعتماد على دفتر الطلبات.

غالبًا ما يتم تشغيل البورصات اللامركزية التي تستخدم مجمعات السيولة بواسطة أنظمة صانع السوق الآلي (AMM). بدلاً من مطابقة أوامر الشراء والبيع من خلال دفتر أوامر مركزي، تعتمد AMMs على مجمعات السيولة لتسهيل عمليات التداول. يتم تمويل هذه المجمعات مسبقًا بالرموز المميزة لكل زوج تداول، مما يضمن توفر مصدر للسيولة دائمًا.

الميزة الرئيسية لمجموعات السيولة هي أنها تلغي حاجة المشترين والبائعين إلى الاتفاق على سعر محدد لتبادل الأصول. وبدلاً من ذلك، يتم تنفيذ الصفقات بناءً على صيغة رياضية مستمدة من احتياطيات الرمز المميز للمجموعة. هذه الآلية، المعروفة باسم صيغة المنتج الثابت، تضمن بقاء منتج الاحتياطيات ثابتًا قبل وبعد كل عملية تداول.

لنأخذ مثالا لفهم هذا المفهوم بشكل أفضل. تخيل أنك تريد تداول Ethereum (ETH) مقابل رمز مميز تم إطلاقه حديثًا يسمى ABC. في بورصة DEX القائمة على مجمع السيولة، سيكون لدى زوج التداول ETH-ABC مجمع سيولة يتكون من رموز ETH وABC. عند بدء التداول، تقوم AMM بحساب سعر الصرف المناسب بناءً على أرصدة العملات الرمزية الحالية في المجمع.

لنفترض أن احتياطيات الرموز المميزة الحالية في مجمع ETH-ABC هي 100 ETH و10,000 ABC. إذا قررت مبادلة 1 ETH بـ ABC، فسوف تقوم AMM بحساب عدد رموز ABC التي ستتلقاها بناءً على معادلة المنتج الثابتة. تضمن هذه الصيغة أن تحتفظ احتياطيات الرمز المميز الجديدة بنفس المنتج (100 ETH * 10,000 ABC = 1,000,000).

بالنظر إلى المثال أعلاه، إذا قررت AMM أنك ستتلقى 10,000 رمز ABC مقابل 1 ETH، فهذا يعني أن سعر 1 رمز ABC هو 0.0001 ETH. يتم تحديد سعر الصرف هذا فقط من خلال احتياطيات العملات الرمزية لمجمع السيولة وصيغة المنتج الثابتة.

يمكن لمجمعات السيولة أيضًا التعامل مع صفقات أزواج التداول غير السائلة، حيث قد تكافح البورصات التقليدية لتوفير سيولة كافية. إذا كان لدى مجمع السيولة احتياطي كبير بما يكفي لزوج تداول معين، فيمكنه تنفيذ عمليات التداول بأقل قدر من الانزلاق، مما يوفر تجربة أفضل للمستخدم وأسعار أكثر عدالة.

ومع ذلك، من الضروري ملاحظة أن مجمعات السيولة تحمل مخاطر معينة. الخسارة غير الدائمة هي أحد هذه المخاطر التي يواجهها مزودو السيولة. تحدث الخسارة غير الدائمة عندما تتغير قيمة الأصول المحتفظ بها في مجمع السيولة مقارنة بالاحتفاظ بالرموز المميزة. إذا كان سعر أحد الرموز المميزة في زوج تداول يفوق أداء الآخر بشكل ملحوظ، فقد يتعرض مزود السيولة لخسائر.

على الرغم من المخاطر، يمكن للمستخدمين الذين يساهمون بأموال في مجمعات السيولة، المعروفة باسم مزودي السيولة، الحصول على دخل سلبي من خلال رسوم التداول. تعتمد هذه الرسوم على النسبة المئوية لمجمع السيولة الذي يقدمونه. عندما يقوم المتداولون بتنفيذ الصفقات في مجمع السيولة، يتم توزيع جزء من رسوم التداول بشكل متناسب بين مزودي السيولة، مما يحفزهم على المساهمة في المجمع.

تم طرح مفهوم مجمعات السيولة لأول مرة بواسطة Bancor، وهو نظام تداول قائم على Ethereum، في عام 2017. ومع ذلك، فقد أصبح معتمدًا على نطاق واسع في مجال العملات المشفرة بعد أن قامت Uniswap بنشره في عام 2020. وقد أظهرت Uniswap، إحدى أكثر البورصات اللامركزية نجاحًا، قوة مجمعات السيولة ومهدت الطريق لمنصات أخرى لتبني نماذج مماثلة.

باختصار، مجمع السيولة عبارة عن مجموعة من الرموز المميزة المقفلة في العقود الذكية التي توفر السيولة للبورصات اللامركزية. تلغي هذه المجمعات الحاجة إلى دفاتر الأوامر التقليدية، مما يسمح للمتداولين بتنفيذ الصفقات بأقل قدر من الانزلاق. من خلال فهم مجمعات السيولة، يمكنك تقدير أهمية البورصات اللامركزية في تمكين التداول الفعال واللامركزي.

تمت الزيارة 196 مرة، 1 زيارة اليوم

اترك تعليق