BTC

$60054.381

-0.82%

ETH

$2419.392

-1.30%

BNB

$552.618

-0.86%

XRP

$0.594

3.68%

تحديثات مباشرة

• تنقل شركة Circle مقرها الرئيسي إلى مركز التجارة العالمي الأول في مدينة نيويورك، مما يعزز القيادة الأمريكية! • عملة رقمية بقيمة أقل من 0.05 دولار تتحدى الريبل (XRP) وبوليجون (MATIC) وتستعد لارتفاع هائل بنسبة 3700% بحلول ديسمبر • ارتفاع عقود خيارات ETH بمقدار 20 ألف عقد، راهن على 3 آلاف دولار بحلول نهاية العام! • يقول محلل العملات المشفرة أن عملة RWA Coin Rexas Finance (RXS) سترتفع بنسبة 10,000٪ إلى 4 دولارات في غضون 6 أشهر. • CoinStats تدمج تقنية TRON Blockchain، مما يعزز تتبع محفظة العملات المشفرة • أطلقت منظمة Stand With Crypto صندوقًا جديدًا للدفاع القانوني عن مشاريع NFT • يتم الآن الترويج لإزالة Sky WBTC قبل 26 سبتمبر • تقرير وزارة العدل: لصوص العملات المشفرة الذين يقتحمون المنازل يتسببون في خسائر تزيد عن 3.5 مليون دولار • تم الآن تعليق دعم Kraken Lightning Network للعميل الألماني • باحث في مؤسسة Ethereum يغادر بعد 7 سنوات ناجحة مع ETH

قاموس المصطلحات

إعادة التوازن

21 نوفمبر 2023 - حول 5 دقائق دقيقة للقراءة

إعادة التوازن هي مفهوم أساسي في إدارة المحافظ واستراتيجيات الاستثمار. وهو ينطوي على تعديل وزن الأصول في المحفظة للحفاظ على المستوى المطلوب لتخصيص الأصول. تتضمن العملية شراء أو بيع الأصول بشكل دوري لإدارة المخاطر والتأكد من أن المحفظة تظل متوافقة مع الخطة المالية طويلة المدى للمستثمر.

دعونا نتعمق أكثر في كيفية عمل إعادة التوازن وسبب أهميتها لكل من التمويل التقليدي والتمويل اللامركزي (DeFi).

ما هي أهمية إعادة التوازن؟

تعد إعادة التوازن أمرًا بالغ الأهمية لأنها تساعد المستثمرين في الحفاظ على المخاطرة والمكافأة المرغوبة. مع مرور الوقت، يمكن أن يختلف أداء الأصول المختلفة داخل المحفظة. قد تشهد بعض الأصول مكاسب كبيرة، في حين قد تنخفض قيمة البعض الآخر. ونتيجة لذلك، يمكن أن ينحرف التخصيص الأولي للأصول عن النسب المقصودة.

تسمح عملية إعادة التوازن للمستثمرين بإعادة تنظيم محفظتهم عن طريق بيع بعض الأصول ذات الأداء المتفوق وشراء المزيد من الأصول ذات الأداء الضعيف. ومن خلال القيام بذلك، يمكن للمستثمرين تقليل تعرضهم للأصول ذات الأداء الزائد ومنع محفظتهم من التركيز بشكل مفرط في استثمار واحد.

على سبيل المثال، لنفترض أن أحد المستثمرين خصص في البداية 60% من محفظته الاستثمارية للأسهم و40% للسندات. وبعد فترة، وبسبب الأداء القوي لسوق الأوراق المالية، يزيد تخصيص الأسهم إلى 70٪. ولإعادة توازن المحفظة إلى التخصيص الأصلي، سيبيع المستثمر بعض الأسهم ويشتري المزيد من السندات.

ولا تساعد عملية إعادة التوازن على إدارة المخاطر فحسب، بل تشجع أيضًا الاستثمار المنضبط. فهو يمنع المستثمرين من الانشغال بإثارة فئة أصول معينة ويشجعهم على الالتزام بخطتهم الاستثمارية طويلة الأجل.

ما هي استراتيجيات إعادة التوازن؟

هناك أساليب مختلفة لإعادة التوازن، كل منها يناسب أهداف استثمارية مختلفة ومستويات تحمل المخاطر. النوعان الأساسيان من استراتيجيات إعادة التوازن يعتمدان على الوقت وعلى العتبة.

ما هي إعادة التوازن على أساس الوقت؟

في استراتيجية إعادة التوازن القائمة على الوقت، يحدد المستثمرون فترات زمنية محددة، مثل سنوية أو ربع سنوية أو شهرية، لمراجعة محافظهم الاستثمارية وتعديلها. يضمن هذا النهج أن تظل المحفظة متوافقة مع توزيع الأصول المرغوب فيه بمرور الوقت.

على سبيل المثال، قد يقرر المستثمر إعادة موازنة محفظته سنويًا. وفي نهاية كل عام، يقومون بتقييم التخصيص الحالي للمحفظة، ومقارنتها بالتخصيص المستهدف، وإجراء التعديلات اللازمة عن طريق شراء أو بيع الأصول.

توفر إعادة التوازن على أساس الوقت نهجا منضبطا لإدارة المحافظ ويمنع اتخاذ القرارات العاطفية على أساس تقلبات السوق قصيرة الأجل.

ما هي إعادة التوازن على أساس العتبة؟

في استراتيجية إعادة التوازن القائمة على العتبة، يضع المستثمرون عتبات محددة مسبقًا لكل فئة من الأصول ضمن محفظتهم. عندما يتجاوز وزن الأصل أو يقل عن الحد المحدد، يقوم المستثمر بإعادة توازن المحفظة عن طريق شراء أو بيع الأصول.

على سبيل المثال، قد يحدد المستثمر حدًا قدره 5٪. إذا انحرف التخصيص لفئة أصول معينة بأكثر من 5٪، يتخذ المستثمر إجراءات لإعادة توازن المحفظة.

تعد استراتيجيات إعادة التوازن القائمة على العتبة أكثر تفاعلية بطبيعتها وتتطلب مراقبة مستمرة لأداء المحفظة. وفي حين أنها يمكن أن تكون فعالة في الحفاظ على التخصيص المطلوب، فإن التداول المتكرر قد يؤدي إلى ارتفاع تكاليف المعاملات والآثار الضريبية.

ما هي طرق إعادة التوازن التقليدية؟

في التمويل التقليدي، يقوم المستثمرون عادةً بإجراء عملية إعادة التوازن يدويًا. يقومون بتتبع محافظهم الاستثمارية باستخدام جداول البيانات، ومراقبة تحركات السوق، وتنفيذ الصفقات من خلال البورصات أو الوسطاء.

وبدلاً من ذلك، يمكن للمستثمرين اختيار الاستثمار في صناديق الاستثمار المشتركة أو الصناديق المتداولة في البورصة (ETFs) التي يديرها مديرو المحافظ المحترفون. وتتولى هذه الصناديق عملية إعادة التوازن نيابة عن المستثمرين، مما يضمن بقاء المحفظة متوافقة مع الأهداف الاستثمارية المعلنة.

ما هي إعادة التوازن في التمويل اللامركزي (DeFi)؟

يوفر التمويل اللامركزي (DeFi) إمكانيات جديدة لإعادة التوازن من خلال استخدام العقود الذكية وتكنولوجيا blockchain. العقود الذكية هي عقود ذاتية التنفيذ مع كتابة شروط الاتفاقية مباشرة في التعليمات البرمجية. يقومون تلقائيًا بتنفيذ الإجراءات المحددة مسبقًا بمجرد استيفاء شروط محددة.

في DeFi، يمكن أتمتة عملية إعادة التوازن من خلال العقود الذكية، مما يلغي الحاجة إلى المراقبة اليدوية المستمرة وتنفيذ التجارة. يمكن للمستثمرين تحديد توزيع الأصول المرغوبة، ويعتني العقد الذكي بإعادة توازن المحفظة حسب الحاجة.

تجلب هذه الأتمتة العديد من المزايا إلى الطاولة:

  • كفاءة: تعمل عملية إعادة التوازن التلقائية على تقليل الوقت والجهد اللازمين لإعادة التوازن اليدوي، مما يسمح للمستثمرين بالتركيز على جوانب أخرى من استراتيجياتهم الاستثمارية.
  • دقة: تضمن العقود الذكية تنفيذ عملية إعادة التوازن بدقة وفقًا للقواعد المحددة مسبقًا، دون أي أخطاء بشرية أو تحيزات.
  • الشفافية: توفر تقنية Blockchain سجلاً شفافًا وقابلاً للتدقيق لجميع المعاملات، مما يمكّن المستثمرين من التحقق من إجراءات إعادة التوازن التي يتخذها العقد الذكي.
  • إمكانية الوصول: تسمح منصات DeFi للمستثمرين من جميع الأحجام بالوصول إلى استراتيجيات إعادة التوازن الآلية، وإضفاء الطابع الديمقراطي على إدارة المحافظ.

تتيح إعادة التوازن التلقائي في DeFi للمستثمرين تحسين محافظهم الاستثمارية والحفاظ على توزيع الأصول المرغوب فيه دون الحاجة إلى تدخل يدوي مستمر. فهو يساعد على تخفيف المخاطر، ويضمن الاستثمار المنضبط، ويستفيد من المكاسب المحتملة عبر الأصول المختلفة.

ما هو الاستنتاج؟

تعد إعادة التوازن عنصرا حاسما في إدارة المحافظ واستراتيجيات تخفيف المخاطر. سواء في التمويل التقليدي أو التمويل اللامركزي، فإن الحفاظ على نهج منضبط لتخصيص الأصول يساعد المستثمرين على إدارة المخاطر وتحقيق أهدافهم المالية طويلة الأجل.

في التمويل التقليدي، يمكن إجراء إعادة التوازن يدويًا أو من خلال مديري المحافظ المحترفين. في DeFi، يمكن أتمتة عملية إعادة التوازن من خلال العقود الذكية، مما يوفر الكفاءة والدقة والشفافية وإمكانية الوصول للمستثمرين.

إن فهم عملية إعادة التوازن وتنفيذ استراتيجيات إعادة التوازن المناسبة يمكن أن يساهم بشكل كبير في إنشاء محفظة استثمارية متنوعة ومحسنة.

السيرة الذاتية للمؤلف: هشام خان، الرئيس التنفيذي لشركة الدرين

يتمتع هشام خان بخبرة تمتد لعقد من الزمن في إدارة وبناء تكنولوجيا مالية ومؤسسية قوية ومبتكرة. يتمتع هشام بخبرة واسعة في بلومبرج ومقره في نيويورك، وقد عمل كمدير مشروع جنبًا إلى جنب مع كبار المهندسين. خلال هذا الوقت أدرك التأثير التحويلي للعملات المشفرة، مما دفعه إلى مغادرة بلومبرج وتأسيس ألدرين. وتتمثل مهمته الأساسية في جعل تداول العملات المشفرة المتقدمة وتطوير الاستراتيجيات في متناول الجميع من خلال أدوات التداول الشاملة.

الصورة الرمزية Coincu

المعلن / كاتب التعليق

كوينكو

قاموس المصطلحات

إعادة التوازن

إعادة التوازن هي مفهوم أساسي في إدارة المحافظ واستراتيجيات الاستثمار. وهو ينطوي على تعديل وزن الأصول في المحفظة للحفاظ على المستوى المطلوب لتخصيص الأصول. تتضمن العملية شراء أو بيع الأصول بشكل دوري لإدارة المخاطر والتأكد من أن المحفظة تظل متوافقة مع الخطة المالية طويلة المدى للمستثمر.

دعونا نتعمق أكثر في كيفية عمل إعادة التوازن وسبب أهميتها لكل من التمويل التقليدي والتمويل اللامركزي (DeFi).

ما هي أهمية إعادة التوازن؟

تعد إعادة التوازن أمرًا بالغ الأهمية لأنها تساعد المستثمرين في الحفاظ على المخاطرة والمكافأة المرغوبة. مع مرور الوقت، يمكن أن يختلف أداء الأصول المختلفة داخل المحفظة. قد تشهد بعض الأصول مكاسب كبيرة، في حين قد تنخفض قيمة البعض الآخر. ونتيجة لذلك، يمكن أن ينحرف التخصيص الأولي للأصول عن النسب المقصودة.

تسمح عملية إعادة التوازن للمستثمرين بإعادة تنظيم محفظتهم عن طريق بيع بعض الأصول ذات الأداء المتفوق وشراء المزيد من الأصول ذات الأداء الضعيف. ومن خلال القيام بذلك، يمكن للمستثمرين تقليل تعرضهم للأصول ذات الأداء الزائد ومنع محفظتهم من التركيز بشكل مفرط في استثمار واحد.

على سبيل المثال، لنفترض أن أحد المستثمرين خصص في البداية 60% من محفظته الاستثمارية للأسهم و40% للسندات. وبعد فترة، وبسبب الأداء القوي لسوق الأوراق المالية، يزيد تخصيص الأسهم إلى 70٪. ولإعادة توازن المحفظة إلى التخصيص الأصلي، سيبيع المستثمر بعض الأسهم ويشتري المزيد من السندات.

ولا تساعد عملية إعادة التوازن على إدارة المخاطر فحسب، بل تشجع أيضًا الاستثمار المنضبط. فهو يمنع المستثمرين من الانشغال بإثارة فئة أصول معينة ويشجعهم على الالتزام بخطتهم الاستثمارية طويلة الأجل.

ما هي استراتيجيات إعادة التوازن؟

هناك أساليب مختلفة لإعادة التوازن، كل منها يناسب أهداف استثمارية مختلفة ومستويات تحمل المخاطر. النوعان الأساسيان من استراتيجيات إعادة التوازن يعتمدان على الوقت وعلى العتبة.

ما هي إعادة التوازن على أساس الوقت؟

في استراتيجية إعادة التوازن القائمة على الوقت، يحدد المستثمرون فترات زمنية محددة، مثل سنوية أو ربع سنوية أو شهرية، لمراجعة محافظهم الاستثمارية وتعديلها. يضمن هذا النهج أن تظل المحفظة متوافقة مع توزيع الأصول المرغوب فيه بمرور الوقت.

على سبيل المثال، قد يقرر المستثمر إعادة موازنة محفظته سنويًا. وفي نهاية كل عام، يقومون بتقييم التخصيص الحالي للمحفظة، ومقارنتها بالتخصيص المستهدف، وإجراء التعديلات اللازمة عن طريق شراء أو بيع الأصول.

توفر إعادة التوازن على أساس الوقت نهجا منضبطا لإدارة المحافظ ويمنع اتخاذ القرارات العاطفية على أساس تقلبات السوق قصيرة الأجل.

ما هي إعادة التوازن على أساس العتبة؟

في استراتيجية إعادة التوازن القائمة على العتبة، يضع المستثمرون عتبات محددة مسبقًا لكل فئة من الأصول ضمن محفظتهم. عندما يتجاوز وزن الأصل أو يقل عن الحد المحدد، يقوم المستثمر بإعادة توازن المحفظة عن طريق شراء أو بيع الأصول.

على سبيل المثال، قد يحدد المستثمر حدًا قدره 5٪. إذا انحرف التخصيص لفئة أصول معينة بأكثر من 5٪، يتخذ المستثمر إجراءات لإعادة توازن المحفظة.

تعد استراتيجيات إعادة التوازن القائمة على العتبة أكثر تفاعلية بطبيعتها وتتطلب مراقبة مستمرة لأداء المحفظة. وفي حين أنها يمكن أن تكون فعالة في الحفاظ على التخصيص المطلوب، فإن التداول المتكرر قد يؤدي إلى ارتفاع تكاليف المعاملات والآثار الضريبية.

ما هي طرق إعادة التوازن التقليدية؟

في التمويل التقليدي، يقوم المستثمرون عادةً بإجراء عملية إعادة التوازن يدويًا. يقومون بتتبع محافظهم الاستثمارية باستخدام جداول البيانات، ومراقبة تحركات السوق، وتنفيذ الصفقات من خلال البورصات أو الوسطاء.

وبدلاً من ذلك، يمكن للمستثمرين اختيار الاستثمار في صناديق الاستثمار المشتركة أو الصناديق المتداولة في البورصة (ETFs) التي يديرها مديرو المحافظ المحترفون. وتتولى هذه الصناديق عملية إعادة التوازن نيابة عن المستثمرين، مما يضمن بقاء المحفظة متوافقة مع الأهداف الاستثمارية المعلنة.

ما هي إعادة التوازن في التمويل اللامركزي (DeFi)؟

يوفر التمويل اللامركزي (DeFi) إمكانيات جديدة لإعادة التوازن من خلال استخدام العقود الذكية وتكنولوجيا blockchain. العقود الذكية هي عقود ذاتية التنفيذ مع كتابة شروط الاتفاقية مباشرة في التعليمات البرمجية. يقومون تلقائيًا بتنفيذ الإجراءات المحددة مسبقًا بمجرد استيفاء شروط محددة.

في DeFi، يمكن أتمتة عملية إعادة التوازن من خلال العقود الذكية، مما يلغي الحاجة إلى المراقبة اليدوية المستمرة وتنفيذ التجارة. يمكن للمستثمرين تحديد توزيع الأصول المرغوبة، ويعتني العقد الذكي بإعادة توازن المحفظة حسب الحاجة.

تجلب هذه الأتمتة العديد من المزايا إلى الطاولة:

  • كفاءة: تعمل عملية إعادة التوازن التلقائية على تقليل الوقت والجهد اللازمين لإعادة التوازن اليدوي، مما يسمح للمستثمرين بالتركيز على جوانب أخرى من استراتيجياتهم الاستثمارية.
  • دقة: تضمن العقود الذكية تنفيذ عملية إعادة التوازن بدقة وفقًا للقواعد المحددة مسبقًا، دون أي أخطاء بشرية أو تحيزات.
  • الشفافية: توفر تقنية Blockchain سجلاً شفافًا وقابلاً للتدقيق لجميع المعاملات، مما يمكّن المستثمرين من التحقق من إجراءات إعادة التوازن التي يتخذها العقد الذكي.
  • إمكانية الوصول: تسمح منصات DeFi للمستثمرين من جميع الأحجام بالوصول إلى استراتيجيات إعادة التوازن الآلية، وإضفاء الطابع الديمقراطي على إدارة المحافظ.

تتيح إعادة التوازن التلقائي في DeFi للمستثمرين تحسين محافظهم الاستثمارية والحفاظ على توزيع الأصول المرغوب فيه دون الحاجة إلى تدخل يدوي مستمر. فهو يساعد على تخفيف المخاطر، ويضمن الاستثمار المنضبط، ويستفيد من المكاسب المحتملة عبر الأصول المختلفة.

ما هو الاستنتاج؟

تعد إعادة التوازن عنصرا حاسما في إدارة المحافظ واستراتيجيات تخفيف المخاطر. سواء في التمويل التقليدي أو التمويل اللامركزي، فإن الحفاظ على نهج منضبط لتخصيص الأصول يساعد المستثمرين على إدارة المخاطر وتحقيق أهدافهم المالية طويلة الأجل.

في التمويل التقليدي، يمكن إجراء إعادة التوازن يدويًا أو من خلال مديري المحافظ المحترفين. في DeFi، يمكن أتمتة عملية إعادة التوازن من خلال العقود الذكية، مما يوفر الكفاءة والدقة والشفافية وإمكانية الوصول للمستثمرين.

إن فهم عملية إعادة التوازن وتنفيذ استراتيجيات إعادة التوازن المناسبة يمكن أن يساهم بشكل كبير في إنشاء محفظة استثمارية متنوعة ومحسنة.

السيرة الذاتية للمؤلف: هشام خان، الرئيس التنفيذي لشركة الدرين

يتمتع هشام خان بخبرة تمتد لعقد من الزمن في إدارة وبناء تكنولوجيا مالية ومؤسسية قوية ومبتكرة. يتمتع هشام بخبرة واسعة في بلومبرج ومقره في نيويورك، وقد عمل كمدير مشروع جنبًا إلى جنب مع كبار المهندسين. خلال هذا الوقت أدرك التأثير التحويلي للعملات المشفرة، مما دفعه إلى مغادرة بلومبرج وتأسيس ألدرين. وتتمثل مهمته الأساسية في جعل تداول العملات المشفرة المتقدمة وتطوير الاستراتيجيات في متناول الجميع من خلال أدوات التداول الشاملة.

تمت الزيارة 109 مرة، 1 زيارة اليوم

اترك تعليق