BTC

$59760.9

-0.06%

ETH

$2405.038

-0.63%

BNB

$550.548

-0.69%

XRP

$0.59

3.80%

تحديثات مباشرة

• تنقل شركة Circle مقرها الرئيسي إلى مركز التجارة العالمي الأول في مدينة نيويورك، مما يعزز القيادة الأمريكية! • عملة رقمية بقيمة أقل من 0.05 دولار تتحدى الريبل (XRP) وبوليجون (MATIC) وتستعد لارتفاع هائل بنسبة 3700% بحلول ديسمبر • ارتفاع عقود خيارات ETH بمقدار 20 ألف عقد، راهن على 3 آلاف دولار بحلول نهاية العام! • يقول محلل العملات المشفرة أن عملة RWA Coin Rexas Finance (RXS) سترتفع بنسبة 10,000٪ إلى 4 دولارات في غضون 6 أشهر. • CoinStats تدمج تقنية TRON Blockchain، مما يعزز تتبع محفظة العملات المشفرة • أطلقت منظمة Stand With Crypto صندوقًا جديدًا للدفاع القانوني عن مشاريع NFT • يتم الآن الترويج لإزالة Sky WBTC قبل 26 سبتمبر • تقرير وزارة العدل: لصوص العملات المشفرة الذين يقتحمون المنازل يتسببون في خسائر تزيد عن 3.5 مليون دولار • تم الآن تعليق دعم Kraken Lightning Network للعميل الألماني • باحث في مؤسسة Ethereum يغادر بعد 7 سنوات ناجحة مع ETH

قاموس المصطلحات

تسوية

21 نوفمبر 2023 - حول 5 دقائق دقيقة للقراءة

تشير التسوية إلى عملية تنفيذ أوامر الحد أو أوامر السوق في البورصة اللامركزية (DEX) التي تعمل بناءً على دفتر الطلبات. عندما يقوم المستخدم بتقديم أمر تداول، يتم نقل الأموال أو الأصول المرتبطة به إلى محفظة العملات المشفرة الخاصة به، حيث ينتظر إكمال التداول.

في عالم التمويل اللامركزي (DeFi)، تلعب التسوية دورًا حاسمًا في ضمان إتمام الصفقات بنجاح وحركة الأموال أو الأصول. إنه جانب أساسي من عملية التداول الذي يسمح للمستخدمين بتحويل ممتلكاتهم إلى عملات مشفرة أو رموز مميزة مختلفة.

على عكس المؤسسات المالية التقليدية أو التداول في التمويل التقليدي (TradFi) مع الأسهم، لا تعتمد التسويات في DEXs وDeFi على وسطاء خارجيين. وهذا يعني أن المستخدمين يتمتعون بالسيطرة الكاملة على أموالهم ولا يحتاجون إلى الثقة في السلطات المركزية لتنفيذ صفقاتهم. وبدلاً من ذلك، تتم التسويات تلقائيًا من خلال التعليمات البرمجية والعقود الذكية، وهي اتفاقيات ذاتية التنفيذ مع شروط التجارة المضمنة فيها.

دعونا نلقي نظرة فاحصة على كيفية عمل التسوية في سياق التبادلات اللامركزية:

ما هو دور تجربة المستخدم (UX) وواجهة المستخدم (UI)؟

بالنسبة للمتداولين الذين ينفذون أوامر متعددة خلال إطار زمني قصير، من المهم أن يكون لديهم تجربة مستخدم (UX) وواجهة مستخدم (UI) مصممة جيدًا لتسهيل تسوية الأموال. تعد تجربة التداول السلسة والفعالة أمرًا ضروريًا لضمان قدرة المستخدمين على التنقل بسرعة عبر منصة التداول وتنفيذ صفقاتهم دون أي تأخير أو تعقيدات.

يجب أن توفر تجربة المستخدم وواجهة المستخدم الخاصة بالبورصة اللامركزية تعليمات واضحة حول كيفية تقديم أوامر التداول وعرض حالات الطلبات وتسوية الأموال بمجرد اكتمال الصفقات. ويجب أن يعرض أيضًا المعلومات ذات الصلة مثل الأرصدة المتاحة وأسعار السوق الحالية وتاريخ المعاملات.

إن وجود واجهة سهلة الاستخدام يساعد المتداولين على البقاء على اطلاع واتخاذ قرارات مستنيرة طوال عملية التسوية. فهو يقلل من فرص حدوث أخطاء أو سوء فهم ويزيد من توافر الأموال لأوامر التجارة اللاحقة.

ما هي آليات التسوية في DeFi؟

في DeFi، هناك آليات مختلفة تستخدم لتسوية أوامر التجارة. وتشمل هذه الآليات صانعي السوق الآليين (AMMs)، والمجمعين، ودفاتر الطلبات.

1. صانعو السوق الآليون (AMMs): صانعو السوق الآليون عبارة عن بروتوكولات تتيح تداول العملات الرقمية في بورصة لامركزية دون الاعتماد على دفتر الطلبات. بدلاً من ذلك، تستخدم AMMs مجموعات من الرموز والخوارزميات لتحديد الأسعار. يمكن للمستخدمين إيداع الرموز المميزة الخاصة بهم في هذه المجمعات والحصول على رموز مزود السيولة (LP) في المقابل. تمثل رموز LP هذه حصة المستخدم في المجمع ويمكن استخدامها لكسب الرسوم والمشاركة في التداول.

توفر AMMs سيولة مستمرة، مما يسمح للمستخدمين بتداول الأصول دون الاعتماد على المتداولين الآخرين لملء طلباتهم. تتم التسوية على AMMs تلقائيًا بناءً على قواعد العقود الذكية الأساسية، مما يضمن تنفيذ الصفقات بكفاءة ودون الحاجة إلى التدخل اليدوي.

2. المجمعون: المجمعون عبارة عن منصات تبحث في العديد من البورصات اللامركزية للحصول على أفضل الأسعار وتنفيذ الصفقات نيابة عن المستخدم. بدلاً من التنقل يدويًا بين منصات DEX المختلفة، يمكن للمستخدمين استخدام المجمعات للعثور على الأسعار الأكثر ملاءمة وتسوية تداولاتهم من خلال معاملة واحدة.

تعمل شركات التجميع على تحسين عملية التسوية عن طريق تقليل الانزلاق وزيادة القيمة التي يتلقاها المستخدمون مقابل تداولاتهم. وهم يتفاعلون مع مصادر سيولة متعددة للعثور على أفضل الأسعار الممكنة، مع مراعاة الرسوم والعوامل الأخرى. تعمل التسوية من خلال المجمعات على تبسيط تجربة التداول وتوفر للمستخدمين إمكانية الوصول إلى مجمع سيولة أكبر.

3. دفاتر الطلبات: تتضمن بعض البورصات اللامركزية أيضًا دفاتر طلبات، على غرار البورصات المركزية التقليدية. يمكن للمستخدمين وضع أوامر الحد أو السوق، والتي تتم مطابقتها مع أوامر الشراء أو البيع المقابلة من المستخدمين الآخرين. تتم التسوية عندما يلتقي طرفا دفتر الطلبات، ويتم تنفيذ الصفقات على أساس الأسعار المتفق عليها.

ما هي رسوم التسوية؟

عندما يتعلق الأمر بالتسوية، قد يتحمل المستخدمون رسومًا إضافية. يمكن أن تشمل هذه الرسوم رسوم المعاملات لفتح وإغلاق الحدود أو أوامر السوق، أو رسوم المبادلة لاستخدام المجمعات، أو رسوم مزود السيولة لاستخدام AMM.

ومع ذلك، غالبًا ما تكون هذه الرسوم ضئيلة مقارنة بالرسوم التي يفرضها الوسطاء في TradFi. في الأنظمة المالية التقليدية، يمكن أن تكون رسوم التسوية كبيرة، مما يجعل من المكلف للمتداولين الأفراد تنفيذ عمليات تداول متكررة. تقدم DeFi بديلاً أكثر فعالية من حيث التكلفة، مما يسمح للمستخدمين بالوصول إلى السيولة وتسوية الصفقات بجزء صغير من التكلفة.

بالإضافة إلى ذلك، في سلاسل الكتل ذات سرعات المعاملات العالية ورسوم الغاز المنخفضة مثل Solana وAvalanche، تكون رسوم التسوية هذه ميسورة التكلفة، والمعاملات سريعة. يتيح ذلك للمستخدمين تنفيذ عمليات التداول من أي حجم باستخدام استراتيجيات مرنة.

ما هو الاستنتاج؟

تعتبر التسوية عملية حاسمة في تداول العملات المشفرة، مما يضمن التنفيذ الناجح للصفقات وحركة الأموال أو الأصول. في DeFi، تتم التسويات تلقائيًا من خلال التعليمات البرمجية والعقود الذكية، مما يوفر للمستخدمين تحكمًا وشفافية أكبر مقارنة بالتمويل التقليدي.

بفضل تجارب المستخدم والواجهات المصممة جيدًا، يمكن للمتداولين التنقل في عملية التسوية بسلاسة، مما يزيد من توافر الأموال للتداولات اللاحقة. توفر آليات التسوية مثل صانعي السوق الآليين والمجمعين وكتب الطلبات خيارات مختلفة لتنفيذ الصفقات وتحسين تجربة التداول.

في حين أن المستخدمين قد يتحملون الحد الأدنى من الرسوم أثناء عملية التسوية، فإن DeFi يقدم بديلاً أكثر فعالية من حيث التكلفة للأنظمة المالية التقليدية. يمكن للمستخدمين التداول برسوم أقل ومعاملات أسرع، مما يجعل التسوية اللامركزية خيارًا جذابًا للمتداولين من جميع الأحجام.

المؤلف: هشام خان، الرئيس التنفيذي لشركة الدرين

هشام خان هو خبير مالي وتقني ذو خبرة ولديه خلفية في إدارة وتطوير أدوات التداول المبتكرة. لقد أدرك الإمكانات التحويلية للعملات المشفرة خلال فترة وجوده في بلومبرج وكرس جهوده لجعل تداول العملات المشفرة المتقدمة وتطوير الاستراتيجيات في متناول الجميع من خلال Aldrin.

الصورة الرمزية Coincu

المعلن / كاتب التعليق

كوينكو

قاموس المصطلحات

تسوية

تشير التسوية إلى عملية تنفيذ أوامر الحد أو أوامر السوق في البورصة اللامركزية (DEX) التي تعمل بناءً على دفتر الطلبات. عندما يقوم المستخدم بتقديم أمر تداول، يتم نقل الأموال أو الأصول المرتبطة به إلى محفظة العملات المشفرة الخاصة به، حيث ينتظر إكمال التداول.

في عالم التمويل اللامركزي (DeFi)، تلعب التسوية دورًا حاسمًا في ضمان إتمام الصفقات بنجاح وحركة الأموال أو الأصول. إنه جانب أساسي من عملية التداول الذي يسمح للمستخدمين بتحويل ممتلكاتهم إلى عملات مشفرة أو رموز مميزة مختلفة.

على عكس المؤسسات المالية التقليدية أو التداول في التمويل التقليدي (TradFi) مع الأسهم، لا تعتمد التسويات في DEXs وDeFi على وسطاء خارجيين. وهذا يعني أن المستخدمين يتمتعون بالسيطرة الكاملة على أموالهم ولا يحتاجون إلى الثقة في السلطات المركزية لتنفيذ صفقاتهم. وبدلاً من ذلك، تتم التسويات تلقائيًا من خلال التعليمات البرمجية والعقود الذكية، وهي اتفاقيات ذاتية التنفيذ مع شروط التجارة المضمنة فيها.

دعونا نلقي نظرة فاحصة على كيفية عمل التسوية في سياق التبادلات اللامركزية:

ما هو دور تجربة المستخدم (UX) وواجهة المستخدم (UI)؟

بالنسبة للمتداولين الذين ينفذون أوامر متعددة خلال إطار زمني قصير، من المهم أن يكون لديهم تجربة مستخدم (UX) وواجهة مستخدم (UI) مصممة جيدًا لتسهيل تسوية الأموال. تعد تجربة التداول السلسة والفعالة أمرًا ضروريًا لضمان قدرة المستخدمين على التنقل بسرعة عبر منصة التداول وتنفيذ صفقاتهم دون أي تأخير أو تعقيدات.

يجب أن توفر تجربة المستخدم وواجهة المستخدم الخاصة بالبورصة اللامركزية تعليمات واضحة حول كيفية تقديم أوامر التداول وعرض حالات الطلبات وتسوية الأموال بمجرد اكتمال الصفقات. ويجب أن يعرض أيضًا المعلومات ذات الصلة مثل الأرصدة المتاحة وأسعار السوق الحالية وتاريخ المعاملات.

إن وجود واجهة سهلة الاستخدام يساعد المتداولين على البقاء على اطلاع واتخاذ قرارات مستنيرة طوال عملية التسوية. فهو يقلل من فرص حدوث أخطاء أو سوء فهم ويزيد من توافر الأموال لأوامر التجارة اللاحقة.

ما هي آليات التسوية في DeFi؟

في DeFi، هناك آليات مختلفة تستخدم لتسوية أوامر التجارة. وتشمل هذه الآليات صانعي السوق الآليين (AMMs)، والمجمعين، ودفاتر الطلبات.

1. صانعو السوق الآليون (AMMs): صانعو السوق الآليون عبارة عن بروتوكولات تتيح تداول العملات الرقمية في بورصة لامركزية دون الاعتماد على دفتر الطلبات. بدلاً من ذلك، تستخدم AMMs مجموعات من الرموز والخوارزميات لتحديد الأسعار. يمكن للمستخدمين إيداع الرموز المميزة الخاصة بهم في هذه المجمعات والحصول على رموز مزود السيولة (LP) في المقابل. تمثل رموز LP هذه حصة المستخدم في المجمع ويمكن استخدامها لكسب الرسوم والمشاركة في التداول.

توفر AMMs سيولة مستمرة، مما يسمح للمستخدمين بتداول الأصول دون الاعتماد على المتداولين الآخرين لملء طلباتهم. تتم التسوية على AMMs تلقائيًا بناءً على قواعد العقود الذكية الأساسية، مما يضمن تنفيذ الصفقات بكفاءة ودون الحاجة إلى التدخل اليدوي.

2. المجمعون: المجمعون عبارة عن منصات تبحث في العديد من البورصات اللامركزية للحصول على أفضل الأسعار وتنفيذ الصفقات نيابة عن المستخدم. بدلاً من التنقل يدويًا بين منصات DEX المختلفة، يمكن للمستخدمين استخدام المجمعات للعثور على الأسعار الأكثر ملاءمة وتسوية تداولاتهم من خلال معاملة واحدة.

تعمل شركات التجميع على تحسين عملية التسوية عن طريق تقليل الانزلاق وزيادة القيمة التي يتلقاها المستخدمون مقابل تداولاتهم. وهم يتفاعلون مع مصادر سيولة متعددة للعثور على أفضل الأسعار الممكنة، مع مراعاة الرسوم والعوامل الأخرى. تعمل التسوية من خلال المجمعات على تبسيط تجربة التداول وتوفر للمستخدمين إمكانية الوصول إلى مجمع سيولة أكبر.

3. دفاتر الطلبات: تتضمن بعض البورصات اللامركزية أيضًا دفاتر طلبات، على غرار البورصات المركزية التقليدية. يمكن للمستخدمين وضع أوامر الحد أو السوق، والتي تتم مطابقتها مع أوامر الشراء أو البيع المقابلة من المستخدمين الآخرين. تتم التسوية عندما يلتقي طرفا دفتر الطلبات، ويتم تنفيذ الصفقات على أساس الأسعار المتفق عليها.

ما هي رسوم التسوية؟

عندما يتعلق الأمر بالتسوية، قد يتحمل المستخدمون رسومًا إضافية. يمكن أن تشمل هذه الرسوم رسوم المعاملات لفتح وإغلاق الحدود أو أوامر السوق، أو رسوم المبادلة لاستخدام المجمعات، أو رسوم مزود السيولة لاستخدام AMM.

ومع ذلك، غالبًا ما تكون هذه الرسوم ضئيلة مقارنة بالرسوم التي يفرضها الوسطاء في TradFi. في الأنظمة المالية التقليدية، يمكن أن تكون رسوم التسوية كبيرة، مما يجعل من المكلف للمتداولين الأفراد تنفيذ عمليات تداول متكررة. تقدم DeFi بديلاً أكثر فعالية من حيث التكلفة، مما يسمح للمستخدمين بالوصول إلى السيولة وتسوية الصفقات بجزء صغير من التكلفة.

بالإضافة إلى ذلك، في سلاسل الكتل ذات سرعات المعاملات العالية ورسوم الغاز المنخفضة مثل Solana وAvalanche، تكون رسوم التسوية هذه ميسورة التكلفة، والمعاملات سريعة. يتيح ذلك للمستخدمين تنفيذ عمليات التداول من أي حجم باستخدام استراتيجيات مرنة.

ما هو الاستنتاج؟

تعتبر التسوية عملية حاسمة في تداول العملات المشفرة، مما يضمن التنفيذ الناجح للصفقات وحركة الأموال أو الأصول. في DeFi، تتم التسويات تلقائيًا من خلال التعليمات البرمجية والعقود الذكية، مما يوفر للمستخدمين تحكمًا وشفافية أكبر مقارنة بالتمويل التقليدي.

بفضل تجارب المستخدم والواجهات المصممة جيدًا، يمكن للمتداولين التنقل في عملية التسوية بسلاسة، مما يزيد من توافر الأموال للتداولات اللاحقة. توفر آليات التسوية مثل صانعي السوق الآليين والمجمعين وكتب الطلبات خيارات مختلفة لتنفيذ الصفقات وتحسين تجربة التداول.

في حين أن المستخدمين قد يتحملون الحد الأدنى من الرسوم أثناء عملية التسوية، فإن DeFi يقدم بديلاً أكثر فعالية من حيث التكلفة للأنظمة المالية التقليدية. يمكن للمستخدمين التداول برسوم أقل ومعاملات أسرع، مما يجعل التسوية اللامركزية خيارًا جذابًا للمتداولين من جميع الأحجام.

المؤلف: هشام خان، الرئيس التنفيذي لشركة الدرين

هشام خان هو خبير مالي وتقني ذو خبرة ولديه خلفية في إدارة وتطوير أدوات التداول المبتكرة. لقد أدرك الإمكانات التحويلية للعملات المشفرة خلال فترة وجوده في بلومبرج وكرس جهوده لجعل تداول العملات المشفرة المتقدمة وتطوير الاستراتيجيات في متناول الجميع من خلال Aldrin.

تمت الزيارة 105 مرة، 1 زيارة اليوم

اترك تعليق