BTC

$53959.27

-2.68%

ETH

$2240.735

-3.84%

BNB

$494.532

-0.92%

XRP

$0.529

-1.18%

قاموس المصطلحات

صناع السوق الآلي الافتراضي (vAMM)

21 نوفمبر 2023 - حول 4 دقائق دقيقة للقراءة

يعد صانعو السوق الآليون الافتراضيون (vAMMs) نوعًا مختلفًا من مفهوم صانع السوق الآلي (AMM) الذي اكتسب شعبية في مجال blockchain والتمويل اللامركزي (DeFi). لفهم vAMMs، دعنا نستكشف أولاً أساس AMMs.

صانعو السوق الآليون هم أنظمة تستخدم العقود الذكية لتسهيل مقايضات الرمز المميز. يقوم مزودو السيولة بتوفير الرموز المميزة إلى AMM، والتي يتم استخدامها بعد ذلك لمقايضة الرموز المميزة من قبل المتداولين. يتم تحديد الأسعار التي تتم بها هذه المقايضات من خلال صيغة رياضية، تعرف باسم منحنى الترابط. وهذا يسمح بالتداول اللامركزي والمستمر دون الحاجة إلى دفاتر الأوامر التقليدية.

تأخذ vAMMs هذا المفهوم خطوة أخرى إلى الأمام من خلال توسيع وظائف AMMs لتشمل المشتقات، مثل العقود الدائمة. على عكس AMMs التقليدية التي تسهل تبادل الرموز الحقيقية، تم تصميم vAMMs لمبادلة الأصول الاصطناعية الافتراضية، وتحديدًا عقود المشتقات. تمثل هذه العقود أدوات مالية تستمد قيمتها من أصل أساسي، مثل العملة المشفرة أو الأصول التقليدية مثل الأسهم أو السلع.

من المهم ملاحظة أن vAMMs نفسها لا تمتلك أي أصول حقيقية. وبدلاً من ذلك، يمكن للمتداولين المشاركة في عمليات التداول بالرافعة المالية بناءً على الضمانات المخزنة في قبو العقود الذكية. يتم استخدام هذا الضمان لدعم الأصول الاصطناعية الافتراضية، مما يسمح للمتداولين بالتعرض لتحركات أسعار الأصول الأساسية دون امتلاكها فعليًا. يعمل vAMM كجسر بين المتداولين والأصول الأساسية، مما يتيح فرص التداول بالرافعة المالية.

تُستخدم أجهزة vAMMs في المقام الأول لاكتشاف الأسعار وإدارة الرافعة المالية، بدلاً من التداول الفوري. تؤدي كل صفقة يتم إجراؤها على vAMM إلى حساب سعر الدخول أو الخروج، على غرار كيفية حساب الأسعار في البورصات ذات نمط AMM. يتم تحديد هذه الأسعار بناءً على ظروف السوق السائدة وتكوين الأصول الاصطناعية الافتراضية في مجمع vAMM.

اعتمد الجيل الأول من vAMMs على صيغ ثابتة لحسابات الأسعار. ومع ذلك، فقد قدم الجيل الثاني من vAMMs مفهومًا يسمى تصميم السيولة المركزة. يسمح هذا التصميم لمزودي السيولة بتقديم الرافعة المالية، مما يمكنهم من توفير سيولة أكبر بكثير بنفس القدر من الضمانات. بمعنى آخر، يمكن لمزودي السيولة تخصيص جزء من ضماناتهم لدعم مجموعة أكبر من الأصول الاصطناعية الافتراضية، وبالتالي زيادة حجم التداول المحتمل والفرص على vAMM.

لنأخذ مثالاً بسيطًا لتوضيح كيفية عمل vAMM. تخيل vAMM الذي يقدم التداول بالرافعة المالية على Bitcoin باستخدام ضمانات على شكل Ethereum. يمكن لموفر السيولة الاحتفاظ بكمية معينة من الإيثريوم في قبو العقود الذكية الخاص بـ vAMM. استنادًا إلى الضمانات المقدمة، تقوم vAMM بإنشاء أصول اصطناعية افتراضية تمثل مراكز طويلة وقصيرة ذات رافعة مالية على Bitcoin. يمكن للمتداولين بعد ذلك التفاعل مع vAMM لشراء أو بيع هذه الأصول الاصطناعية الافتراضية، والمضاربة على تحركات أسعار البيتكوين دون امتلاك أي بيتكوين فعليًا.

يقوم vAMM بإعادة حساب سعر الأصول الاصطناعية الافتراضية بشكل مستمر بناءً على ظروف السوق. عندما يدخل المتداول إلى مركز ما أو يخرج منه، يقوم vAMM بتعديل السعر ليعكس تأثير التجارة على التكوين العام للمجمع. وهذا يضمن حصول المتداولين على أسعار عادلة لصفقاتهم وأن يظل vAMM متوازنًا.

Yenwen Feng، مؤلف هذا المقال، هو متخصص في مجال العملات المشفرة والتكنولوجيا ويتمتع بخبرة واسعة في صناعة blockchain. بصفته المؤسس المشارك والرئيس التنفيذي لـ Perpetual Protocol، وهو بروتوكول عقد لامركزي دائم، شارك Yenwen بنشاط في تطوير وتنفيذ vAMMs. يهدف البروتوكول الدائم إلى توفير عقود دائمة لا مركزية وغير موثوقة وغير وصاية، مما يسمح للمتداولين بالاستفادة من الأصول المختلفة باستخدام الرافعة المالية.

في الختام، فإن صانعي السوق الآليين الافتراضيين (vAMMs) هم نوع متخصص من AMMs الذي يسهل تداول الأصول الاصطناعية الافتراضية، وخاصة عقود المشتقات، دون الحاجة إلى دفاتر الأوامر التقليدية. أنها تتيح فرص التداول بالرافعة المالية وتقدم فوائد مثل اكتشاف الأسعار وإدارة الرافعة المالية. لقد قدم الجيل الثاني من vAMMs تصميمًا للسيولة المركزة لتوفير سيولة معززة وحجم تداول. مع استمرار تطور النظام البيئي DeFi، من المرجح أن تلعب vAMMs دورًا مهمًا في تطوير أسواق المشتقات اللامركزية.

الصورة الرمزية Coincu

المعلن / كاتب التعليق

كوينكو

قاموس المصطلحات

صناع السوق الآلي الافتراضي (vAMM)

يعد صانعو السوق الآليون الافتراضيون (vAMMs) نوعًا مختلفًا من مفهوم صانع السوق الآلي (AMM) الذي اكتسب شعبية في مجال blockchain والتمويل اللامركزي (DeFi). لفهم vAMMs، دعنا نستكشف أولاً أساس AMMs.

صانعو السوق الآليون هم أنظمة تستخدم العقود الذكية لتسهيل مقايضات الرمز المميز. يقوم مزودو السيولة بتوفير الرموز المميزة إلى AMM، والتي يتم استخدامها بعد ذلك لمقايضة الرموز المميزة من قبل المتداولين. يتم تحديد الأسعار التي تتم بها هذه المقايضات من خلال صيغة رياضية، تعرف باسم منحنى الترابط. وهذا يسمح بالتداول اللامركزي والمستمر دون الحاجة إلى دفاتر الأوامر التقليدية.

تأخذ vAMMs هذا المفهوم خطوة أخرى إلى الأمام من خلال توسيع وظائف AMMs لتشمل المشتقات، مثل العقود الدائمة. على عكس AMMs التقليدية التي تسهل تبادل الرموز الحقيقية، تم تصميم vAMMs لمبادلة الأصول الاصطناعية الافتراضية، وتحديدًا عقود المشتقات. تمثل هذه العقود أدوات مالية تستمد قيمتها من أصل أساسي، مثل العملة المشفرة أو الأصول التقليدية مثل الأسهم أو السلع.

من المهم ملاحظة أن vAMMs نفسها لا تمتلك أي أصول حقيقية. وبدلاً من ذلك، يمكن للمتداولين المشاركة في عمليات التداول بالرافعة المالية بناءً على الضمانات المخزنة في قبو العقود الذكية. يتم استخدام هذا الضمان لدعم الأصول الاصطناعية الافتراضية، مما يسمح للمتداولين بالتعرض لتحركات أسعار الأصول الأساسية دون امتلاكها فعليًا. يعمل vAMM كجسر بين المتداولين والأصول الأساسية، مما يتيح فرص التداول بالرافعة المالية.

تُستخدم أجهزة vAMMs في المقام الأول لاكتشاف الأسعار وإدارة الرافعة المالية، بدلاً من التداول الفوري. تؤدي كل صفقة يتم إجراؤها على vAMM إلى حساب سعر الدخول أو الخروج، على غرار كيفية حساب الأسعار في البورصات ذات نمط AMM. يتم تحديد هذه الأسعار بناءً على ظروف السوق السائدة وتكوين الأصول الاصطناعية الافتراضية في مجمع vAMM.

اعتمد الجيل الأول من vAMMs على صيغ ثابتة لحسابات الأسعار. ومع ذلك، فقد قدم الجيل الثاني من vAMMs مفهومًا يسمى تصميم السيولة المركزة. يسمح هذا التصميم لمزودي السيولة بتقديم الرافعة المالية، مما يمكنهم من توفير سيولة أكبر بكثير بنفس القدر من الضمانات. بمعنى آخر، يمكن لمزودي السيولة تخصيص جزء من ضماناتهم لدعم مجموعة أكبر من الأصول الاصطناعية الافتراضية، وبالتالي زيادة حجم التداول المحتمل والفرص على vAMM.

لنأخذ مثالاً بسيطًا لتوضيح كيفية عمل vAMM. تخيل vAMM الذي يقدم التداول بالرافعة المالية على Bitcoin باستخدام ضمانات على شكل Ethereum. يمكن لموفر السيولة الاحتفاظ بكمية معينة من الإيثريوم في قبو العقود الذكية الخاص بـ vAMM. استنادًا إلى الضمانات المقدمة، تقوم vAMM بإنشاء أصول اصطناعية افتراضية تمثل مراكز طويلة وقصيرة ذات رافعة مالية على Bitcoin. يمكن للمتداولين بعد ذلك التفاعل مع vAMM لشراء أو بيع هذه الأصول الاصطناعية الافتراضية، والمضاربة على تحركات أسعار البيتكوين دون امتلاك أي بيتكوين فعليًا.

يقوم vAMM بإعادة حساب سعر الأصول الاصطناعية الافتراضية بشكل مستمر بناءً على ظروف السوق. عندما يدخل المتداول إلى مركز ما أو يخرج منه، يقوم vAMM بتعديل السعر ليعكس تأثير التجارة على التكوين العام للمجمع. وهذا يضمن حصول المتداولين على أسعار عادلة لصفقاتهم وأن يظل vAMM متوازنًا.

Yenwen Feng، مؤلف هذا المقال، هو متخصص في مجال العملات المشفرة والتكنولوجيا ويتمتع بخبرة واسعة في صناعة blockchain. بصفته المؤسس المشارك والرئيس التنفيذي لـ Perpetual Protocol، وهو بروتوكول عقد لامركزي دائم، شارك Yenwen بنشاط في تطوير وتنفيذ vAMMs. يهدف البروتوكول الدائم إلى توفير عقود دائمة لا مركزية وغير موثوقة وغير وصاية، مما يسمح للمتداولين بالاستفادة من الأصول المختلفة باستخدام الرافعة المالية.

في الختام، فإن صانعي السوق الآليين الافتراضيين (vAMMs) هم نوع متخصص من AMMs الذي يسهل تداول الأصول الاصطناعية الافتراضية، وخاصة عقود المشتقات، دون الحاجة إلى دفاتر الأوامر التقليدية. أنها تتيح فرص التداول بالرافعة المالية وتقدم فوائد مثل اكتشاف الأسعار وإدارة الرافعة المالية. لقد قدم الجيل الثاني من vAMMs تصميمًا للسيولة المركزة لتوفير سيولة معززة وحجم تداول. مع استمرار تطور النظام البيئي DeFi، من المرجح أن تلعب vAMMs دورًا مهمًا في تطوير أسواق المشتقات اللامركزية.

تمت الزيارة 223 مرة، 1 زيارة اليوم

اترك تعليق